DEFINIÇÃO de 'Arrears Swap'
Um swap de taxa de juros em que o pagamento flutuante é baseado na taxa de juros no final do período. O pagamento é feito no final do período, eliminando o intervalo de tempo entre definir o valor e pagá-lo.
BREAKING DOWN 'Arrears Swap'
Esse tipo de troca é freqüentemente usado por especuladores que tentam prever a curva de rendimento. É mais adequado para especular do que um swap de taxa de juros normal, pois permite que os especuladores recebam pagamentos que refletem a pontualidade de suas previsões.
Por exemplo, digamos que os especuladores acreditam que a atual curva de rendimentos é muito plana. Eles podem comprar um swap em atraso, o que lhes pagará um pagamento flutuante cada período. O pagamento fixo será ajustado para refletir o rendimento atual do mercado. Se os especuladores estiverem corretos e a curva de rendimento se abrandar, eles receberão um pagamento flutuante mais elevado, enquanto ainda estão fazendo um pagamento fixo relativamente menor.