Os membros e os candidatos devem manter a confidencialidade das informações sobre clientes atuais, anteriores e potenciais, a menos que:
- as informações referem-se a atividades ilegais por parte do cliente ou cliente em potencial, a divulgação
- é exigida por lei, ou
- o cliente ou cliente potencial permite a divulgação desta informação.
Raciocínio por trás do padrão III-E
O estabelecimento de uma relação profissional com um cliente exige a coleta de informações pessoais. Para os profissionais de investimentos, o levantamento das informações financeiras pessoais de um cliente é uma prática padrão. É um pré-requisito necessário para cumprir seus empregos e estabelecer uma declaração de política de investimento que atenda a tolerância e objetivos de risco do cliente. Claro, essa descoberta poderia revelar problemas potencialmente sensíveis ou embaraçosos do passado - tudo, desde decisões de negócios infelizes até arquivamentos de falências. Os clientes têm um direito inequívoco à privacidade, bem como um direito de manter suas informações pessoais com a mais rigorosa confiança e não encaminhadas ou reveladas a terceiros.
O Padrão III-E foi desenvolvido para proteger esses direitos, a partir do momento do contato inicial (relacionamento de membro potencial) e cobrindo o tempo em que a perspectiva se torna formalmente um cliente (relacionamento cliente-membro). No caso de uma informação sensível ser revelada por qualquer empregador durante o relacionamento com um empregado, o mesmo conceito é expandido para proteger a confidencialidade na relação empregador-membro.
Observe que existem instâncias que exigiriam a divulgação das informações confidenciais de um cliente e que não seriam consideradas violações deste Padrão:
- Atividades ilegais - Por exemplo, se um cliente for envolvido em atividades ilícitas de lavagem de dinheiro e contribuindo com dinheiro para uma conta gerenciada na instituição do membro do CFA, esse gerente de portfólio não tem nenhuma obrigação de proteger a confidencialidade do cliente. Na verdade, conscientemente, continuando a investir e negociar essa conta, pode expor o gerente de portfólio a acusações de atividades criminosas. Se as atividades ilegais são suspeitas, o advogado da empresa deve ser imediatamente consultado sobre a melhor maneira de prosseguir.
- Divulgação obrigatória legal - Quando a Securities and Exchange Commission exige que algumas informações do cliente sejam divulgadas, o membro do CFA deve cumprir esses regulamentos.
- Permissão concedida pelo Cliente ou Cliente Prospectivo - Um gerente de investimento pode precisar encaminhar informações do cliente para o contador do cliente para a preparação de impostos. Enquanto a permissão for concedida, o membro do CFA não está violando o padrão de confidencialidade.
- Inquérito do Programa de Conduta Profissional do Instituto CFA (PCP) - Nas palavras do Manual (pág.127), os membros do CFA devem considerar o PCP uma extensão de si mesmos. Os membros do CFA são encorajados a apoiar plenamente as investigações do PCP e a divulgar qualquer informação solicitada no decorrer de uma investigação. O PCP mantém todas as informações divulgadas com a mais rigorosa confiança.
Aplicando o padrão III-E
Manter a informação do cliente confidencial é essencial para construir e desenvolver uma relação de confiança. No exame CFA, os casos envolvendo este Padrão provavelmente testarão as exceções que exigirão divulgações.
Aqui estão alguns exemplos de situações que podem exigir a divulgação de informações confidenciais:
- Contratos de Liquidação - No caso em que um gerente e um cliente tenham celebrado um acordo de acordo, o contrato não pode ser escrito de forma a proibir cooperação com o Programa de Conduta Profissional do Instituto CFA (PCP) na investigação de um membro do CFA (ou seja, investigar se esse membro violou o Código e os Padrões). As chamadas cláusulas de confidencialidade devem permitir explicitamente que o membro e o cliente respondam aos pedidos de informações, sem restrições. A falta de informação em uma investigação de PCP, mesmo que com base em uma cláusula de confidencialidade, sujeite o membro a uma suspensão sumária nos termos do Estatuto Social do CFA Institute, e seu direito de usar a carta CFA pode ser revogado.
- Doação de caridade - Um gerente de portfólio se reúne com um cliente corporativo que pode reduzir seus impostos, distribuindo dinheiro para instituições de caridade e que reservou US $ 100.000 para esse fim. O gerente de portfólio violaria o padrão III-E ao divulgar a uma instituição de caridade local que a empresa possui $ 100,000 para distribuir? Nesse caso, dependeria se o cliente corporativo deu permissão ao gerente para revelar essa informação. Caso contrário, o gerente precisaria manter as informações privadas e proteger a confidencialidade.
- Atividades ilegais - Um gerente de portfólio suspeita de um cliente de atividade ilegal, mas não tem evidências tangíveis para apoiar essas suspeitas. O gerente de carteira entende sua obrigação de manter confidenciais as informações sensíveis, mas não deseja apoiar nada ilegal. Se tal caso surgir, não fazer nada não é uma opção. Ela é melhor atendida ao procurar conselho legal e informar seu supervisor.
Como cumprir
- Proteger informações do cliente quando recebidas por não divulgar informações coletadas para terceiros.
- Limite o número de funcionários com acesso a informações confidenciais sobre as atividades financeiras ou outras de um cliente.
- Procure um advogado prontamente se se suspeitar de atividade ilegal.
- Procure consultores jurídicos se solicitado a divulgar informações confidenciais como resultado de uma investigação, seja pelo Programa de Conduta Profissional do Instituto CFA ou por autoridades legais. A divulgação nestes casos pode, em última instância, ser necessária, mas um deles tem direito a um conselho jurídico para determinar a melhor forma de revelar essa informação.