Pressupostos subjacentes da Análise Técnica
A análise técnica é a prática de avaliar ações em informações de volume e preço anteriores. A análise técnica assume o seguinte:
- O valor de mercado do recurso é um reflexo da oferta e demanda do ativo.
- A oferta e a demanda são impulsionadas por fatores racionais, como dados e análise econômica, bem como fatores irracionais, como suposições.
- Os mercados e os estoques individuais se movem em conjunto com as tendências.
- Mudanças na oferta e na demanda mudarão as tendências no mercado e podem ser detectadas no mercado.
Se o conceito de análise técnica for novo para você, certifique-se de revisar nosso tutorial de Análise Técnica.
Análise Técnica versus Fundamental
A principal diferença entre análise técnica e análise fundamental é o uso de demonstrações financeiras para avaliar as ações. A análise técnica é a prática de avaliar os estoques em volumes passados e informações de preços. A análise técnica combina tanto o uso de informações passadas (como as ações reagiram anteriormente) e "sentir" (como o mercado está movendo o nome) para valorizar uma segurança.
A análise fundamental, no entanto, leva uma abordagem mais formal. Os analistas fundamentais analisam as demonstrações financeiras de uma empresa e geram métricas, como o valor do preço por conta e o valor do lucro da empresa para avaliar uma segurança.
Vantagens da análise técnica:
- A análise técnica é fácil de entender e pode ser realizada de forma relativamente rápida, especialmente com a ajuda de um dos muitos tipos de software de gráficos.
- A análise técnica não depende do uso de demonstrações financeiras para fins de avaliação.
- Em vez de uma avaliação fundamental rigorosa, a análise técnica leva em consideração o "sentimento" do mercado, o que é subjetivo.
Desafios para análise técnica:
- O passado nem sempre é uma indicação de resultados futuros, questionando a validade da análise técnica.
- A análise técnica viola a premissa da EMH porque os crentes de EMH assumem que os ajustes de preços acontecem muito rapidamente para serem lucrativos.
Desafios para Análises Técnicas Regras de Negociação
- A análise técnica é subjetiva e não pode ser usada para tomar decisões consistentes.
- Os sinais que indicam ação na análise técnica podem mudar ao longo do tempo.
Os indicadores técnicos são categorizados no seguinte:
1. Opinião contrária
Os comerciantes que seguem este tipo de análise consideram a maioria como incorreta e escolhe a direção oposta. Existem muitos indicadores que podem ser seguidos:
- Empréstimos de fundos mútuos - dado que os fundos mútuos detém uma parte de seus ativos como caixa, os comerciantes monitoram as posições de caixa dos fundos mútuos (mensalmente relatados) e negociam contra eles em conformidade.Para um comerciante, uma grande posição de caixa em um fundo mútuo seria uma indicação para comprar (os fundos de investimento são baixos, portanto, o comerciante seria otimista).
- Opiniões de consultoria de investimento - Para um comerciante, um grande número de pareceres de investimento de investimento em baixa indicaria que era hora de comprar, novamente tomando a visão contrária.
- CBOE Put / Call Ratio - dado um grande rácio de colocação de chamada, indicaria que o mercado mantém uma visão de baixa, o comerciante contrário tomaria a visão oposta e a veria como um indicador de alta.
2. Dinheiro inteligente
Alguns investidores são considerados mais inteligentes do que outros e, portanto, seu dinheiro é considerado "dinheiro inteligente". Os comerciantes normalmente seguem o dinheiro esperto. Os seguintes são vistos como indicadores de dinheiro inteligente.
- Índice de Confiança - Este índice é o rendimento médio dos 10 principais títulos corporativos divididos pelo rendimento médio Dow Jones de 40 títulos. Um indicador de alta é quando o rendimento se estreita, indicando que os investidores estão dispostos a investir em títulos de risco.
- Dívida de margem - um aumento de margem indicaria que os investidores estão se tornando mais otimistas.
3. Mercado Geral
- Breadth of market - esta é a medida das quedas de estoque versus aumento de estoque para o dia, indicando direção (uma indicação técnica para o mercado).
- Interesse curto - esta é a medida das ações vendidas em curto. Se o interesse curto aumentar, isso é um sinal de alta, já que os investidores terão que comprar o estoque para cobrir os shorts.
4. Teoria do preço de estoque e do volume
- Teoria de Dow - Uma teoria que diz que o mercado está em uma tendência ascendente se uma das suas médias (industrial ou de transporte) avança acima de um alto importante anterior, é acompanhada ou seguida por um similar avançar no outro. A teoria também diz que quando ambas as médias diminuem abaixo dos mínimos anteriores importantes, é considerada como um indicador de uma tendência descendente.
- Suporte e resistência - esta é a visão, dada a natureza psicológica dos investidores, que um estoque geralmente não comercializa acima de seu nível de suporte e resistência. Os comerciantes monitoram os níveis de estratégia. Se um estoque sair do seu nível de resistência, ele se move para o próximo nível de resistência. Saiba mais sobre esses indicadores técnicos chave que não só exibem força e fraqueza, mas também atuam como indicadores de compra e venda no seguinte artigo: Princípios básicos de suporte e resistência
- Mover-média - isso mede os movimentos médios de um estoque sobre um período de tempo especificado. Esta medida remove as flutuações diárias em uma mudança de preço e a tendência pode ser mais facilmente discernida. Dê uma olhada na média móvel linearmente ponderada e na média móvel suavemente exponencial no seguinte artigo: Noções básicas de médias móveis ponderadas